Tradingjournal til udskrivning

En plan før handlen gør det muligt bagefter at se, hvor disciplineret du udførte den. Den amerikanske SEC advarer i sin investorvejledning om daytrading om, at daytradere typisk lider store økonomiske tab. Når du skriver stop loss og take profit ned ved indgangen, får du det eneste ærlige bevis på, om du fulgte din plan. Uden det omskriver bagklogskaben hver handel som tilsigtet, og læringen går i stå.

Risiko/afkast-forholdet er (take profit minus indgangspris) divideret med (indgangspris minus stop loss) for en lang position, med omvendte fortegn for korte. Risikostyring er kernen i aktiv handel. Når du noterer R:R-forholdet for hver handel, kan du tjekke, om din opsætning faktisk giver det forhold, du regner med, når du fastsætter positionsstørrelsen.

Et kort mærke for det tilbagevendende mønster, du handlede — breakout, mean reversion, nyheder, gap fill. Uden ensartede mærker kan du ikke vurdere, hvilke tilgange der faktisk virker for dig. Ensartede mærker gør en række handler til et datasæt, du kan sortere; over 50-100 handler viser R&T pr. opsætning din reelle fordel — eller at du ikke har nogen.

Mæglerdata viser udførelsen; denne dagbog registrerer hensigt plus udførelse. De 11 kolonner — bl.a. Opsætning, Retning, Stop loss, Tag fortjeneste, R:R-forhold og Noter — fanger den beslutningskontekst, som mæglerudskrifter udelader. Uden den kontekst ender læringen efter handlen med at tilskrive alt held.

Den kan ikke garantere gevinst, men den gør en ærlig gennemgang mulig: planlæg, udfør, registrer, gennemgå, justér. Daniel Kahneman, 'Thinking, Fast and Slow' (Farrar, Straus & Giroux, 2011), beskriver bagklogskabsbias og udfaldsbias — tendensen til at bedømme tidligere beslutninger efter, hvordan de endte — og derfor er hukommelsen alene et dårligt grundlag for at gennemgå handler. Noter skrevet i øjeblikket hjælper dig med at skelne en god beslutning, der tabte, fra en dårlig, der tilfældigvis vandt.

Hvorfor du tog handlen ud over opsætningsmærket, den bredere markedskontekst, din følelsesmæssige tilstand og hvad der overraskede dig. Din sindstilstand forklarer ofte udførelsesfejl, som aldrig ses i prisdata. Korte noter skrevet ved udgangen holder den senere gennemgang ærlig; noter, der rekonstrueres bagefter, har tendens til at glide mod det udfald, der faktisk kom.

Især tabere — de rummer som regel flere lektioner end vinderne. Når du udfylder hver række — indgangspris, stop loss, udgangspris, R&T — især når resultatet er negativt, bygger du det datasæt, der afslører regelbrud og svage punkter i dine opsætninger. En selektiv dagbog giver et smigrende og i sidste ende ubrugeligt billede.

Gennemgå ugentligt for udførelsesdisciplin; gennemgå pr. opsætning efter cirka 20-30 handler, for en håndfuld handler siger ikke meget om en opsætning. Med 15 handler pr. side fylder en swingtrader en side på måneder, en aktiv daytrader på en uge. Tilpas din gennemgangsrytme til, hvor ofte du handler, frem for til en kalendervane.